A recente notícia veiculada pelo Valor Econômico sobre a mudança no modelo de crédito imobiliário acende um alerta para todo o setor da construção civil. A extinção da regra que direcionava 65% dos saldos de poupança para o financiamento de imóveis, somada à queda no saldo da própria poupança, representa um ponto de virada que exige uma nova mentalidade estratégica de construtoras e incorporadoras.
O modelo tradicional de financiamento, historicamente seguro e previsível, está em transformação. Em um cenário onde o acesso a essa fonte de recursos se torna mais desafiador, a pergunta que se impõe é: como sua empresa está se preparando para a nova era do mercado de capitais?
A poupança, por muito tempo, foi o principal motor do crédito imobiliário no Brasil
A garantia de um fluxo de capital subsidiado e de taxas de juros mais acessíveis criou um ambiente de estabilidade. No entanto, com a inflação e a ascensão de novas opções de investimento mais rentáveis, os saques superaram os depósitos e a poupança perdeu sua força como fonte de financiamento.
A retirada da obrigatoriedade do direcionamento torna o jogo mais aberto, mas também mais complexo. Sem a garantia desse capital, as construtoras e incorporadoras precisam buscar alternativas. A dependência de um modelo único de financiamento é, agora, um risco.
O fim do modelo da poupança não significa o fim do mercado imobiliário, mas o início de uma nova fase que exige mais inteligência, estrutura e visão estratégica.
Os principais impactos incluem:
Dificuldade de Acesso ao Crédito Tradicional: Os grandes bancos, diante da incerteza do fluxo de poupança, podem se tornar mais seletivos e rigorosos na análise de crédito para projetos de construção.
Oportunidade para Novos Instrumentos de Financiamento: O mercado de capitais, com instrumentos como CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários), Debêntures e Fundos de Investimento, ganha ainda mais relevância. Empresas preparadas para acessar esses instrumentos terão uma enorme vantagem competitiva.
Necessidade de Maturidade Financeira: Para atrair fundos de investimento e outros parceiros estratégicos, as empresas precisam demonstrar governança sólida, compliance rigoroso e, acima de tudo, previsibilidade financeira. A profissionalização deixa de ser um diferencial e se torna um pré-requisito para captar recursos.
Cenário de Juros Mais Voláteis: O custo do dinheiro pode flutuar com mais intensidade. O planejamento financeiro de longo prazo, com projeções de cenários e gestão de riscos, se torna vital para garantir a rentabilidade dos projetos.
Em um mercado que exige adaptação, o sucesso não virá para quem depende de modelos antigos, mas para quem se estrutura para as novas oportunidades.
A Capital Finance atua como seu parceiro estratégico para guiar a sua empresa nesta transição.
Nossa expertise é transformar sua construtora ou incorporadora em um destino seguro e atraente para o mercado de capitais. Oferecemos soluções que vão desde a organização financeira até a estruturação completa para a captação de recursos:
Estruturação para Captação de Recursos: Preparamos sua empresa para acessar instrumentos como CRIs e fundos de investimento, abrindo novas portas para o financiamento de seus projetos.
Governança e Compliance: Auxiliamos na implementação de processos que garantem a transparência e a solidez que investidores e bancos buscam.
Diagnóstico e Planejamento Estratégico: Oferecemos a inteligência para que sua empresa tenha previsibilidade e tome decisões baseadas em dados, minimizando riscos e maximizando resultados.
O mercado mudou. A Capital Finance está pronta para te ajudar a se adaptar, inovar e continuar crescendo com segurança.
Fonte: Valor Econômico, 08 de agosto de 2024
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